CFA（Chartered Financial Analyst）名衔自1963年以来就成为全球投资界内优秀专业人才的同义词。全球的雇主和投资者将CFA名衔作为衡量基金管理和投资分析人员专业水平和诚信的标准。
 
    CFA课程是硕士级别课程侧重于行业的核心领域。它对个人没有特别的专业要求但其众多课题领域远高于基本的入门水平。它源于知识体系的基础上，根据全球投资领域不断变化的新挑战，提供投资决策的指导框架，补充原有的专业知识和工作经验。

    CFA考试被誉为“全球金融第一考”。CFA 协会（CFA Institute）就是CFA的主办机构，由它进行命题并组织全球的统一考试，考试一律使用英语，每年的同一时间在全球超过75个国家的250个考点举行。参加认证者必须通过3个级别的考试，每个级别都包含了伦理和职业标准、投资工具、资产评估、投资组合管理4方面的内容。

    CFA的考生和特许状持有人都要遵从最高的道德操守。正因为如此，他们才能获得客户，雇主，业界管理群的高度信任。而对于公司来说，CFA高尚的职业操守和卓越的专业技能将是一项有利的保证。

    中国劳动和社会保障部于2002年10月批准AIMR ( CFA协会前身)在中国内地开展CFA考试。目前CFA 协会在中国设有北京，上海和广州三个考点。迄今为止中国内地获得CFA称号的人仅有460名左右，但报名考试人数呈快速增长。自1996年CFA考试进入中国至今，共有近一万八千人报名参加了CFA的考试。

考生在报名参加考试时，要具备美国本科（或相当程度）的学历，在专业方面，具体并未限制；或四年符合资格的专业工作经验。考试对考生的英语水平无特别要求，但鉴于考试为全英文试卷、全英文做答，故考生的英语水平应建立在正确理解试题及正确表达考生观点的基础之上。

每次考试均有三次报名截止日期，请及时关注本网站考试动态，或登陆www.cfainstitute.org 查询。

CFA一级考试每年举行两次，分别在每年六月和十二月的第一个周日；二、三级考试每年举行一次，在每年六月的第一个周日。

考试科目主要包括：①职业标准和操守；②财务报表分析；③量化分析；④经济学；⑤固定收益投资分析；⑥股权分析；⑦投资组合管理；⑧企业金融；⑨衍生工具；⑩其他投资分析等等。

     CFA考试项目涉及范围很广，水平越高，范围就越广，题目也越难。为便于考生复习和准备，每年AIMR都会出一些CFA考试复习资料，针对不同考试水平给出不同的阅读材料，内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。根据对1992年CFA考生阅读材料的统计，水平Ⅰ（即最低层次）的阅读材料有15种，水平Ⅱ有15种，水平Ⅲ有19种，其中之大并不亚于攻读MBA或Ph.D所需的阅读材料。

　　考试内容主要包括：

　　①伦理和职业标准；②财务会计；③数量技术；④经济学；⑤固定收益证券分析；⑥权益证券分析；⑦组织合管理。

　　现将各部分按不同水平内容介绍如下（以1992年CFA考试内容为例）。

　　1．伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有：

　　①适用法律和监管。

　　它包括信用标准的本质和适用性；相关法规；监管团体的组织和目的。

　　②职业准则和标准。

　　它包括伦理准则；职业操守标准；ICFA有关规章；AIMR有关规章。

　　③伦理标准和职业义务。

　　它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系；内部信息问题；监管责任；研究报告和投资建议；补偿利益冲突；信用责任（以上为初级应考内容）；职业道德；投资适宜性。

　　④伦理行为的问题识别与管理。

　　它包括信用责任；内部交易；公司治理和机构投资者；“谨慎人”原则（以上为中级加考内容）；能力和合适的关心；安排和接受站偿的利益冲突一般企业伦理价值和义务；伦理组织变化（以上为高级加考内容）。

　　2．财务会计它涉及的内容有：

　　①基本会计报表的作用与功能

　　包括收益表；资产负债表；现金流量表。

　　②会计报表的解释和使用

　　包括收入识别；存货成本；折扣方法；可市场化证券投资；表外融资；不良债务重组；租凭和所得税（以上为初级应考内容）；流动现金流分析、汇总；公司间投资和企业合并。

    ③若干专题：如财务报表分析的目的；有效市场假设的意义；会计标准；财务报表的调整；国际会计和价格水平调整等。

　　（中、高级应考①～③的全部科目）。

　　3．数量分析它涉及内容有：

　　①数量分析方法导论；复利、现值和未来值的数学计算；基本统计和回归分析；风险测量和衍生证券导论（①为初级应考内容）

　　②高级回归分析基本及高级期权和期货定价

　　（①～②为中、等级应考内容）。

　　4．经济学它包括：

　　①宏观经济学主要内容；

　　②国际经济学；

　　③微观经济重点与分析（①～③为初级应考范围）； 　　

    ④经济预测（①～④为中级应考范围）；

　　⑤证券分析和组合管理应用；

　　⑥当前美国及全球经济问题（④～⑥为高级应考范围）。

　　5．固定收益证券分析这方面的应考内容有：

　　①导论

　　包括固定收益证券特点；国际固定收益证券市场。

　　②数学性质

　　包括价格／收益关系；期间和凸型（①～②为初级应考内容）

　　③作用评价

　　包括债券评价；收益和现金分析；资产保护和合约。

　　④市场分析

　　包括收益曲线；预测利率；国际市场和衍生证券。（①～④为中级应考内容）

　　⑤组合决策

　　包括积极型的决策；被动型决策指数。（①～⑤为高级应考内容）。

　　6．权益证券（股票）分析它涉及的内容有：

　　①导论

　　包括投资环境；证券高层；证券交易机制；证券市场；历史及全球性投资。

　　②财务分析

　　包括比率；ROE分配；财务报表分析和资本结构。

　　③评价方法

　　包括收益；红利折扣；现金流；资产定价及技术分析。

　　④公司分析和评价

　　包括基本分析；行业和经济内容和分析纲要；（以上为初级应考内容）；预测；相对环境；公司计划和决策；质量因素及研究报告（以上为中级应考内容）。

　　⑤投资决策

　　包括趋势；市场非有效性和心理影响。

　　⑥公司重组

　　包括LBO及收购。

　　⑦风险资本和紧密控股公司

　　包括分析和评价（①～⑦为高级应考内容）。

　　7．组合管理它涉及的内容有：

　　①金融资产管理原则

　　包括组合管理定义和基本概念。

　　②投资者目标

　　包括投资限制因素和政策。

　　③资产分配

　　包括期望收益和风险；最佳组合及动态决策等（①～③为初级应考内容）

　　④衍生证券分析

　　⑤预期因素

　　包括社会、政治、经济及资本市常

　　⑥组合政策的完整笥和预期因素

　　包括结构、变化及执行等内容（①～⑥为中级应考内容）

　　⑦组合绩效的评价

　　包括绩效标准、基准误差和国际比较等（①～⑦为高级应考内容）。

　　以上CFA资格考试水平的内容是1992年的考试涉及范围，从总体上看，每年的内容变化不大。但近几年，AIMR又补充一此新的内容，如1998年的CFA考试除了原有内容外，还包括全球市场和投资工具、其它投资方式分析（房地产投资分析、投资公司分析、货币或外汇交易投资分析）等。总之，CFA考试涉及面广，且有相当难度。

    规范及标准

    当你注册了CFA考试，而且如果将最终获得CFA特许状，那么你就不能仅仅只掌握一定的知识体系，还必须遵守CFA学院规定的道德规范及专业操守标准。这些规定的执行是很严格的，最重要的是，它要求你必须把客户的利益放在第一。对于CFA学院这个组织来说，没有什么比在投资专业人士中推广这些规定的使用及在CFA学院成员及CFA考生中执行这些规定更为重要的了。只要你成为了CFA的考生或者CFA学院的成员就必须遵守这些诚信标准。

    担保人

    如果想要取得CFA特许状，考生就必须向CFA学院提供一位专业人员作为担保人。CFA学院会在考生报名参加三级考试的时候告诉考生关于担保人的完整信息。

    地址及考试地点变更

    考生地址变更必须通过传真、信件、电子邮件或者CFA学院网站的考生服务板块上传给信息中心。如果没有成功告知CFA学院关于地址变更的情况，则有可能导致错过或延迟收到重要信息。地址变更并不会变更考生的考试地点。如果想要变更考试地点，则必须完整填写并上传一份考试地点变更申请表。CFA学院至少要在考生所选择的考试日期前60天收到考生的书面申请表。

    准考证

    考生可以从CFA学院的网站上获得准考证，4月份将发放6月份考试的准考证，10月份发放12月份一级考试的准考证。

    考生在考试当日必须出示准考证及有照片的由政府颁发的在有效期内的个人身份证件（例如：身份证、护照等）才能被允许入场。准考证上有考试日期、考生编号、考生姓名、考试等级、考试地点代码、考场号、考试地点位置以及任何特殊声明。考生须仔细检查自己的准考证，有任何问题应立即通过电话、传真或电子邮件通知CFA学院。如果考生没有准考证或者有效证件，则将不被允许进入考场。

    考试之前

    CFA学院建议考生在考试之前先到考场去看看，以便提前了解考场附近的交通情况、停车场情况以及公共交通的选择等。

    计算器使用规定

    考生在进行考试时只允许使用两种型号的商用计算器：德州仪器BAⅡPlus（包括BAⅡPlus专业版）和惠普12C（包括惠普12C白金版）。我们建议考生购买其中一款并练习使用。如果考生想在考试时多准备一个计算器备用，那么备用的计算器也必须是这两种型号中的一种。所有的计算器都可以通过零售渠道购买。

    购买信息可以通过下列网址找到：

    德州仪器：www.education.ti.com/

    惠普：www.shopping.hp.com/

    在考生进入考场之前，所有的计算器内存储的内容都必须清除。监考老师有权没收不符合规定的计算器。

    考试中心规定

    考试中心督导以及监考老师会严格执行各项考试中心规定，以确保能为每位考生提供适合的考试环境。

    这些规定包括：

* 身份证件：监考老师将有权拒绝没有持合乎规定的身份证件的考生进入考场。合乎规定的身份证件是指证件必须是当前有效的，证件上面必须有本人照片，并且该证件必须是由政府颁发的且必须是唯一的。该政策必须被严格遵守，无一例外。CFA学院首选的证件是有效的护照。

* 保证：考生必须签署保证书以确保他们在考试期间不会作弊。

* 时间：监考人员负责控制考试时间，并负责在每场考试开始与结束的时候通知考生。考生可以携带不会发出声音的手表进入考场，但是会发出声音报时或者定时的手表不允许带入考场内。

* 考试工作人员：考试工作人员会在考试期间在整个考场内巡视，以确保考生能够遵守各种条件、要求、政策以及参加考试的程序。

* 记录答案：所有的多项选择题及答题的答案都必须书写在答题纸上，且必须使用2号或者HB铅笔，三级考试的论述题的答案必须用蓝色或黑色钢笔写在正确的答案之上，并且用英文作答。试题页上的答案将不计分数。

* 草稿纸：草稿纸在考场内是不允许使用的。考生可以在试卷册的两个位置书写草稿，一是在试题页上，另一个位置是在论述题背面多余出来的纸上。

* 违规规定：在考试期间发生的任何违反CFA考试规定的行为，都会被考试工作人员报告给CFA学院。

* 考试资料：所有的考试资料，包括试卷和答案纸，所有权都归属CFA学院所有，在每次考试结束后都将由考试工作人员返还给CFA学院。

    不允许考生从考场内带走任何考试资料。如果考生在离开考场以前没有上交试卷或者答题纸，将不能得到分数。如果考生带走了考试试卷并且/或者复制了试卷，将被起诉。

    违规行为

    如果考生在考试期间有任何违规行为，例如捣乱；与其他考生共同作弊；没有在监考老师宣布开始答卷（结束答卷）时开始读题或答题（停笔）；携带试卷或笔记离开考场；参与其他的作弊行为；不遵从监考老师的指示；使用教材、不合规定的计算器、耳机、尺子、测听装置、分页设备(BP机)、移动电话、记录或者摄影设备、任何种类的文件，或者其它辅助设备；不遵守CFA学院的条件、要求、政策或程序，你将被要求离开考场并为此受到其他形式的处罚，包括取消考试成绩作废、暂停或终止CFA考试的资格。考生必须遵守CFA学院的规章制度以及涉及专业操守的行为的议事规则（议事规则）。因此，在对考生的违规行为进行调查时，必须向处理一次行为操守事件一样严格按照议事规则来办。议事规则在CFA学院网站的信息中心可以找到。

    考生个人用品规定

    以下物品在考试期间必须放在考试桌上：

* 准考证

* 政府颁发的、贴有照片的有效个人身份证件；

* 经认可的考试计算器及其包装盒；

* 书写工具（一级、二级考试带铅笔，三级考试带铅笔及钢笔）。

    以下物品禁止带入考场，建议考生将这些物品留在家里或者自己的车里：

* 食品和饮料；

* 书包。包括背包、手提包、拖箱、公文包，行李箱；

* 学习资料。包括笔记、论文、课本、学习指导；

* 草稿纸、统计表格、计算器使用手册；

* 荧光笔、修正液、修正带、尺子；

* 移动电话、照相机、寻呼机、可发声的手表、耳机、电脑、电子词典、掌上电脑，以及其他远程通讯及摄影器材。

    以下物品允许带入考场，但必须放在考生的口袋里或者椅子下面：

* 钱包；

* 橡皮、计算器电池（换电池用的螺丝起子）、削铅笔刀、眼镜、耳塞；

* 药品、纸巾等医药品或个人用品。

    CFA学院、考试中心、监考人员和场馆提供方对考生个人物品的丢失、被盗、损坏不负任何责任。

    关注考试

    CFA学院在其网站的CFA考生板块设立了在线意见中心。如果考生在考试中发现下面两种情况，请在考试结束后登陆在线意见中心反映情况。

* 如果你认为考试试题中有错误，请在考试结束后五天内通过“考试内容”链接上传相关信息。你上传的内容将被确认，但不会给你本人作单独回复。

* 如果你对你的考试中心有任何建议，请在考试结束后30天内通过“考试管理”链接上传相关情况，CFA学院将在收到后60天内给予答复。

    意见中心是考生在考试结束后向CFA学院反映与考试有关的情况的唯一渠道，通过信件、传真及电子邮件上传得信息可能不会被考虑。

    保留取消考试的权利

    如果CFA学院单方面认为必须取消考试才能保护CFA项目的完整性，或者CFA学院的正常防范手段无法避免考试正常举行，比如遭遇天灾，例如火灾、洪水、地震、暴风雪、或其它自然灾害、公敌或军事行为。在这种情况下，CFA学院将根据情况对全部或者某一个或几个考试中心的考试进行调整，即改变考试日期、时间、条件甚至取消考试。

    政策变更

    CFA学院可能会时常更改CFA项目的条件、要求、政策和管理程序以及CFA学院的成员资格。对于所有在CFA学院的出版物上公布的新的条件、要求、政策及管理程序，考生以及成员都必须严格遵守，这些出版物包括CFA考生公告、CFA学院时事通讯、CFA学院规章制度及CFA学院官方网站。

     通过CFA高级水平考试的及格者并不能马上得到CFA证书，除非他们已有三年以上金融分析师的任职经历，同时又是“金融分析师联合会”的成员。可见CFA既要有全面的金融理论知识，还需要有实践经验和良好的职业道德。他们还都必须遵守AIMR公布的《职业行为伦理标准守则》。

　　CFA称号拥有者和CFA的应考人员都要同意签暑这一守则。该守则要求CFA在处理与客户、上司、雇员、同理和合作管理者之间的关系时必须遵循良好的行为准则，必须仔细领会法律的文字和精神，必须与监管机构、交易所和行业团体充分合作；CFA应想客户所想，不得有违背客户利益的行为；CFA不得要求推荐其服务的他人支付费用或佣金，在借用其它分析师资料时也需十分谨慎，杜绝抄袭；CFA不可通过登广东省来宣传其称号以吸引他人等。每年，CFA都要被重新守审定是否遵守这一守则，同时，任何来自客户的、与伦理相关的投诉一旦被按时披露，被披露者就有可能失去CFA的称号。AIMR对违规者制裁很严，包括开除或取消CFA注册称号，由于美国证券业务业具有一套完整的淘汰机制，所以证券从业人员都非常珍惜这一称号。

　　自1963年第一次授予CEA来以，已有32000多人获得此称号，目前ICFA继续在AIMR的支持下执行这一计划，现有的投资环境使应试者认识到提高实践和技能的重要性因此有关CFA学习和参加考试的人数每年都姑增加。学习以自学为主。但在同一地区也可组成小组学习，小组学习有专人辅导。

　　1998年有5万多人报名参加CFA考试，报考费用为400美元。ICFA在全球几十个国家设有考点，其中包括中国的厦门、北京、上海等考点。

特许金融分析师（CFA）指定教材：

Level I:
BOOK1 Ethical and professional Standards and Quantitative Methods
BOOK2 Economics
BOOK3 Financial Statement Analysis
BOOK4 Corporate Finance and portfolio Management
BOOK5 Equity and Fixed income
BOOK6 Derivatives and Alternative investments
Level II:
BOOK1 Ethical and professional Standards, Quantitative Methods, and Economics
BOOK2 Financial Statement Analysis
BOOK3 Corporate Finance
BOOK4 Asset Valuation and Equity
BOOK5 Fixed income
BOOK6 Derivatives and Portfolio Management
Level III:
2007 CFA Level III Candidate Readings（5本书）(including exams/guideline answers)(CFA Institute)（三级考生阅读材料）
Analysis of Derivatives for the CFA Program (AIMR)（衍生产品分析）
Fixed Income Readings for the Chartered Financial Analyst Program, 2nd Ed（固定收益分析阅读教材）
International Investments, 5th ed. (Solnik and Mcleavey) （国际投资）
Quantitative Methods for investment Analysis,2nd ed(CFA Institute)（投资分析的定量方法）
Standards of Practice Handbook, 9th ed. (CFA Institute) （职业道德手册）